Chứng khoán Hoa Kỳ đã phải đấu tranh để vượt qua mức cao gần đây ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ gợi ý về việc tạm dừng chu kỳ đi bộ đường dài.
Khi mùa báo cáo thu nhập sắp kết thúc, các mối lo ngại về lĩnh vực ngân hàng dường như đang chiếm vị trí trung tâm, gây rủi ro cho xu hướng tăng trong nhiều tuần. Tuy nhiên, trên các biểu đồ kỹ thuật, không có dấu hiệu đảo ngược cấu trúc tăng giá.
Kể từ thứ năm, 417 trong số 500 công ty đã báo cáo thu nhập Q1 trong chỉ số S&P 500 và kết quả đã vượt qua kỳ vọng, tạo cơ sở cho cổ phiếu.
Cho đến nay, 69% công ty trong S&P 500 báo cáo doanh thu bất ngờ, trong khi 78% báo cáo thu nhập bất ngờ, theo dữ liệu của Bloomberg. Mùa thu nhập vững chắc đang bị lu mờ bởi sự căng thẳng ngày càng lớn của khu vực ngân hàng.
Cổ phiếu của PacWest Bancorp sụt giảm sau khi xác nhận đang xem xét các lựa chọn chiến lược, bao gồm cả việc bán. Western Alliance Bancorp đã giảm mạnh trước khi thu hồi một số khoản lỗ sau khi phủ nhận các báo cáo rằng họ đang khám phá một vụ mua bán tiềm năng. Tuần trước, các cơ quan quản lý đã tịch thu Ngân hàng First Republic đang gặp khó khăn và JPMorgan Chase đã đồng ý mua phần lớn tài sản của ngân hàng này.
Biểu đồ hàng ngày của S&P 500
Một hậu quả tiềm ẩn từ những rắc rối trong lĩnh vực tài chính là các ngân hàng sẽ thắt chặt tín dụng, làm trầm trọng thêm suy thoái kinh tế.
Do đó, thị trường hiện kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm 75 điểm cơ bản vào cuối năm nay – Một quan điểm có thể phản ánh các điều kiện tài chính đã thắt chặt quá nhiều và quá nhanh, và Fed có thể phải đảo ngược một số biện pháp thắt chặt.
Đối với thị trường chứng khoán, câu hỏi quan trọng là giá thắt chặt được định giá ở mức độ nào, rõ ràng có thể khó. Về vấn đề này, Khảo sát Cán bộ Cho vay Cấp cao hàng quý của Fed về hoạt động cho vay ngân hàng (đến hạn vào thứ hai) và báo cáo CPI (đến hạn vào thứ tư) sẽ được theo dõi chặt chẽ. Nếu những báo cáo này chỉ ra nhu cầu tăng lãi suất hơn nữa, thì cổ phiếu có thể bắt đầu suy giảm.
Cho đến nay, trên các biểu đồ kỹ thuật, không có dấu hiệu đảo ngược xu hướng tăng, mặc dù đà tăng dường như đã chững lại trong những tuần gần đây.
S&P 500: Tiếp cận hỗ trợ quan trọng
Từ góc độ xu hướng, cấu trúc tăng giá của chỉ số S&P 500 vẫn còn nguyên vẹn lần đầu tiên được nhấn mạnh vào tháng 1. Gần đây nhất, chỉ số S&P 500 không thể tăng theo hướng cạnh trên của kênh tăng từ cuối năm 2022 và mức cao nhất trong tháng 2 là 4195 có thể được hiểu là dấu hiệu của sự mệt mỏi.
Chỉ số hiện đang kiểm tra mức hỗ trợ ngay lập tức tại mức thấp cuối tháng 4 là 4050. Bất kỳ sự phá vỡ nào bên dưới sẽ kích hoạt một đỉnh kép nhỏ (mức cao nhất giữa tháng 4 và đầu tháng 5), mở đường cho cạnh dưới của kênh (hiện tại vào khoảng 3925).
Phải nói rằng, chỉ một sự phá vỡ xuống dưới mức thấp nhất của tháng 3 là 3809 mới có thể phá vỡ trình tự cao hơn trên cùng dưới cùng cao hơn từ cuối năm 2022. Miễn là mức 4050 vẫn được giữ vững, chỉ số này có thể cố gắng kiểm tra mức cao nhất trong tháng 8 là 4325.
Biểu đồ hàng ngày của Nasdaq 100
Tương tự như vậy, xu hướng của chỉ số Nasdaq 100 đã tăng lên. Chỉ số đang dao động với mức kháng cự chính ở mức cao nhất vào đầu tháng 4 là 13205.
Như đã đề cập trong bản cập nhật trước, miễn là chỉ số này vẫn duy trì trên mức hỗ trợ ngay lập tức ở mức thấp nhất vào ngày 25 tháng 4 là 12725, thì có khả năng sẽ kiểm tra lại mức cao nhất của tháng 8 là 13720 .