Sự biến động ngày càng tăng của chứng khoán Mỹ đang đẩy mạnh việc tìm kiếm tài sản phòng thủ, nhưng các nhà đầu tư có thể có ít nơi để ẩn náu hơn trong thời gian này.

• Tầm quan trọng bảng cân đối kế toán của FED
• Top 10 sàn chứng khoán trực tuyến đáng tin cậy nhất
• Tìm hiểu về hệ số beta trong chứng khoán

Thước đo được theo dõi chặt chẽ nhất của Phố Wall về sự lo lắng của nhà đầu tư – Chỉ số Biến động Cboe – vào thứ Sáu đã đạt mức cao nhất trong gần bảy tháng, khi S&P 500 trượt dốc trong tuần. Chỉ số chứng khoán chuẩn giảm 8% so với cuối tháng 7, thời điểm nó đạt mức cao nhất trong năm, mặc dù vẫn tăng 10% tính đến thời điểm hiện tại.

Những tài sản có thể giúp nhà đầu tư vượt qua “cơn bão” đang thiếu hụt nghiêm trọng. Các lĩnh vực cổ phiếu như tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu, vốn được các nhà đầu tư ưa chuộng khi thị trường biến động mạnh, đã bị cuốn vào sự sụt giảm gần đây của S&P 500.

Đồng yên Nhật đứng ở mức thấp nhất so với đồng đô la trong khoảng một năm. Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đang trên đà ghi nhận khoản lỗ hàng năm thứ ba liên tiếp chưa từng có, với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tiêu chuẩn – tỷ lệ nghịch với giá trái phiếu – ở mức cao nhất kể từ năm 2007.

Điều đó đã khiến các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống khác như đồng đô la và vàng, cũng như nợ ngắn hạn.

Tuy nhiên, Angelo Kourkafas – chiến lược gia đầu tư cấp cao tại công ty đầu tư Edward Jones, cho biết: “Đây chắc chắn là một môi trường đầy thách thức đối với các danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt”.

Về kho bạc, ông nói: “Chúng tôi có loại tài sản trú ẩn an toàn này mà hiện tại không nhất thiết phải nhận bất kỳ giá thầu nào hoặc cung cấp nhiều sự an toàn trước sự biến động của các tiêu đề”.

Lợi suất trái phiếu tăng đã làm giảm khẩu vị rủi ro, làm tăng chi phí vốn cho các công ty và tạo ra sự cạnh tranh đầu tư cho cổ phiếu. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell hôm thứ Năm cho biết nền kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến ​​có thể đảm bảo chính sách tài khóa chặt chẽ hơn.

Lo ngại xung đột ở Trung Đông sẽ lan rộng khiến các nhà đầu tư lo lắng hơn, trong khi báo cáo thu nhập yếu hơn dự kiến ​​của Tesla trong tuần này cũng khiến tâm trạng trở nên u ám. Sự biến động của cổ phiếu đi kèm với sự biến động ngày càng tăng trên thị trường Kho bạc. Chỉ số Move – thước đo mức độ biến động dự kiến ​​của Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, đang ở gần mức cao nhất trong 4 tháng.

Brent Kochuba – người sáng lập dịch vụ phân tích quyền chọn SpotGamma, cho biết: “Khi lãi suất đang tăng ở mức hiện tại và tình hình địa chính trị như hiện tại thì bạn đang phải đối mặt với nguy cơ biến động”.

Tuần tới sẽ là tuần bận rộn đối với các thị trường, với thu nhập đến từ Microsoft, Alphabet, Amazon và Meta Platforms – bốn trong số bảy cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ có mức tăng đã giúp S&P 500 tăng cao hơn trong năm nay trong khi phần còn lại của chỉ số này tụt dốc.

Các lĩnh vực phòng thủ của chỉ số này đã bị ảnh hưởng nặng nề trong năm nay, với tiện ích giảm khoảng 18%, hàng tiêu dùng thiết yếu giảm gần 9% và chăm sóc sức khỏe giảm khoảng 6%, một phần do lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn đã làm giảm sức hấp dẫn của chúng.

Các nhà phân tích tại UBS Global Wealth Management viết hôm thứ Sáu: “Các tài sản trú ẩn an toàn đã không hoạt động như mong đợi trước dữ liệu tăng trưởng trái ngược nhau và căng thẳng địa chính trị gia tăng”.

Các nhà đầu tư vẫn có một số biện pháp phòng ngừa danh mục đầu tư. Giá vàng đã tăng 8% kể từ khi xung đột giữa Israel và Hamas nổ ra trong tháng này. Về tiền tệ, đồng franc Thụy Sĩ, tài sản trú ẩn an toàn lâu đời, đứng gần mức cao nhất so với đồng euro kể từ năm 2015. Đồng đô la đã tăng 5% trong ba tháng qua.

Một số nhà đầu tư đang chuyển sang trái phiếu kho bạc ngắn hạn hoặc quỹ thị trường tiền tệ, những quỹ đang mang lại lợi nhuận hấp dẫn hơn kể từ khi lãi suất bắt đầu tăng vào đầu năm ngoái.

Rick Meckler – đối tác tại Cherry Lane Investments, cho biết: “Chắc chắn có rất nhiều nhà đầu tư… với lãi suất cộng thêm 5% đối với tín phiếu Kho bạc hoàn toàn có tính thanh khoản sẵn sàng đậu ở đó trong khi chờ đợi một số thông tin rõ ràng về lạm phát và nền kinh tế”.

Theo dữ liệu của LSEG, các quỹ thị trường tiền tệ của Mỹ đã chứng kiến ​​dòng vốn đổ vào 640 tỷ USD trong năm nay.

Để chống lại sự biến động của thị trường trái phiếu, các nhà phân tích của UBS cho biết họ ưu tiên thời hạn 5 năm thay vì 10 năm “để kiếm được lợi suất và giảm thiểu rủi ro khi lợi suất 10 năm tiếp tục tăng”.

Họ cũng khuyến nghị phòng ngừa rủi ro trước một cuộc xung đột ngày càng mở rộng ở Trung Đông bằng cách nắm giữ các vị thế mua tương lai đối với dầu thô Brent.

Hãy truy cập website Sanuytin.vn để cập nhật thêm nhiều tin tức khác trên thị trường tài chính nhé!