Đồng đô la Úc tăng giá sau khi số liệu CPI vượt qua dự báo quý 3. Cả các biện pháp tiêu đề và cắt giảm đều cho thấy áp lực giá chặt chẽ. RBA có thể đang tìm kiếm một động thái. Nếu họ tăng lãi suất, liệu AUD/USD có được tăng giá không?

• Thế nào là kinh doanh tiền tệ? Cách kinh doanh tiền tệ mới nhất 2023
• Khủng hoảng tiền tệ là gì? Dấu hiệu nhận biết khủng hoảng tiền tệ
• Dòng chảy tiền tệ là gì? Kiến thức xoay quanh dòng chảy tiền tệ

Đồng Đô la Úc đã tăng sau khi CPI công bố mức 5,4%, đánh bại dự báo 5,3% so với cùng kỳ tính đến cuối tháng 9 và so với mức 6,0% trước đó.

Có lẽ điều quan trọng nhất là CPI tiêu đề theo quý trong tháng 9 là 1,2% thay vì mức 1,1% dự đoán và 0,8% trước đó. Điều này thể hiện sự tái tăng tốc của áp lực giá.

Thước đo ưa thích của RBA về CPI trung bình đã cắt giảm là 5,2% so với cùng kỳ tính đến cuối tháng 9 thay vì ước tính trước đó là 5,0% và 5,9%.

Chỉ số CPI trung bình theo quý đã được cắt giảm là 1,2%, cao hơn mức dự báo 1,0% và trước đó.

Không thể phủ nhận rằng CPI ngày nay là không mong muốn, đặc biệt là đối với thước đo trung bình cắt giảm ưa thích của RBA.

Một số nhà bình luận tỏ ra hài lòng về chỉ số CPI ngày nay, cho rằng con số hàng năm đã giảm. Sự sụt giảm trong con số hàng năm này là tác động cơ bản chứ không phải là dấu hiệu cho thấy tình trạng hoạt động hiện tại. CPI tiêu đề Q/Q cho quý 3 năm 2022 là 1,8% so với mức 1,2% của quý 3 năm 2023 hôm nay, điều này cho phép con số hàng năm giảm xuống.

Vấn đề đối với các nhà hoạch định chính sách là lạm phát đã tái diễn trong quý thứ ba. Con số dẫn đầu về chỉ số CPI ngày hôm nay đã chứng kiến ​​một loạt bình luận hấp dẫn từ RBA. Thứ Tư ngày 11 – Trợ lý Thống đốc RBA Chris Kent cho biết, “Có thể cần phải thắt chặt hơn nữa để đảm bảo rằng lạm phát vẫn còn quá cao sẽ quay trở lại mục tiêu.”

Thứ Ba, ngày 17 tháng 10 – Biên bản cuộc họp tháng 10 của RBA được công bố và nêu rõ: “Hội đồng có khả năng chấp nhận thấp đối với việc lạm phát quay trở lại mục tiêu chậm hơn so với dự kiến ​​hiện tại. Do đó, việc có cần tăng thêm lãi suất hay không sẽ phụ thuộc vào dữ liệu đến và cách những dữ liệu này làm thay đổi triển vọng kinh tế cũng như đánh giá rủi ro ngày càng tăng.”

Thứ Tư, ngày 18 tháng 10 – Thống đốc RBA Michele Bullock cho biết, “Vấn đề là chúng ta đã gặp hết cú sốc này đến cú sốc khác. Càng khiến lạm phát tăng cao, ngay cả khi đó là do cú sốc về nguồn cung, thì mọi người càng điều chỉnh suy nghĩ của mình.”

Thứ Ba, ngày 24 tháng 10 – Thống đốc RBA Michele Bullock cho biết về việc giảm lạm phát, “Điều này có thể được thực hiện với tỷ giá tiền mặt ở mức hiện tại nhưng có những rủi ro có thể khiến lạm phát quay trở lại mục tiêu chậm hơn so với dự báo hiện tại. Hội đồng sẽ không ngần ngại tăng lãi suất tiền mặt hơn nữa nếu có sự điều chỉnh tăng đáng kể về triển vọng lạm phát.”.

Cô ấy cũng khẳng định lại, “Hội đồng đã nói rõ rằng họ có khả năng chấp nhận thấp trong việc cho phép lạm phát quay trở lại mục tiêu chậm hơn dự kiến ​​​​hiện tại.”

Nhìn vào biểu đồ dưới đây do RBA công bố hồi đầu tháng này, có hai khía cạnh nổi bật.

Đầu tiên là mức độ sâu của tỷ giá tiền mặt thực âm và thứ hai, khoảng cách lớn giữa tỷ giá tiền mặt thực tế và lợi nhuận trên Tín phiếu Ngân hàng kỳ hạn 90 ngày.

Tỷ giá tiền mặt thực tế là tỷ lệ tiền mặt mục tiêu của RBA trừ đi tỷ lệ lạm phát tiêu đề (CPI).

Lãi suất thực âm làm suy yếu sự giàu có của quốc gia vì tiền ngày nay có giá trị hơn tiền mặt trong tương lai. Đặc biệt, những người tiết kiệm bị trừng phạt nhiều nhất trong những trường hợp này.

Tất nhiên, chúng tôi biết câu trả lời rất đơn giản. Có 2 cách để khắc phục tình trạng này là nâng lãi suất hoặc giảm lạm phát.

Biểu đồ này phản ánh mức lạm phát cao đến mức nhức nhối gần đây so với 30 năm qua, do mục tiêu lạm phát được Chính phủ Australia ủy quyền cho RBA.

Nhiệm vụ đó đã trải qua quá trình xem xét của Chính phủ hiện tại và một số sửa đổi đã được thực hiện.

Điều quan trọng là mục tiêu lạm phát đã được duy trì. Sự gia tăng trở lại của áp lực giá ngày nay càng làm giảm tỷ giá tiền mặt thực tế. Lạm phát càng ở mức cao và lãi suất không đổi thì càng gây ra nhiều thiệt hại cho nền kinh tế về lâu dài.

Đi sâu vào dữ liệu ngày hôm nay, các thị trường tương lai lãi suất cho rằng xác suất RBA tăng 25 điểm cơ bản là gần bằng 0% tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào ngày 7 tháng 11.

Mặt số chuyển sang khả năng tăng 60% sau CPI. Đại dịch hầu như đã được ghi vào sử sách, nhưng lạm phát vẫn còn ở bên chúng ta và ngày càng gia tăng.

Các cựu Thống đốc RBA trước đây đã nói, về mặt tổng thể, rằng 25 điểm cơ bản không áp dụng cho chính sách tiền tệ. Nếu RBA không tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 11 hoặc tháng 12 thì cơ hội tiếp theo sẽ phải đến tháng 2.

Một hợp đồng bảo hiểm sớm dành cho Thống đốc mới có thể sắp được triển khai.

Hãy truy cập website Sanuytin.vn để cập nhật thêm nhiều chiến lược khác trên thị trường tài chính nhé!