Các nhà giao dịch chuyên nghiệp bước vào tháng 11 và đặt cược rằng chiến dịch kiềm chế lạm phát của Jerome Powell còn lâu mới đạt được chiến thắng. Bây giờ họ đang bị buộc phải đánh cược đầy rủi ro rằng trận chiến đã kết thúc.

• Cách vay tiền bằng id (Cách vay tiền bằng CMND)
• Cách nhận biết ký hiệu tiền tệ của những đồng tiền trên thế giới
• Vàng PNJ là vàng gì? Nên đầu tư với vàng PNJ hay không?

Đầu tiên, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang có thái độ ôn hòa vào ngày 1 tháng 11, khi Powell thừa nhận những dự đoán về việc tăng lãi suất trong tương lai không được viết rõ ràng.

Sau đó, việc tăng giá tiêu dùng bất ngờ hạ nhiệt hôm thứ ba đã tiếp thêm nhiên liệu cho đợt tăng giá lớn nhất kéo dài ba tuần trong năm nay, dựa trên mức tăng tích lũy của một cặp quỹ ETF phổ biến theo dõi chứng khoán Mỹ và trái phiếu kho bạc dài hạn.

Một ví dụ về sự đầu hàng của nhà đầu tư: Số lượng tiền nhanh đã chộp lấy khoảng 100 tỷ USD cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu cộng lại trong tuần qua và có thể cần tiếp tục mua, theo dữ liệu của Goldman Sachs Group Inc.

Mặc dù tốc độ giảm lạm phát là công thức gây đau đớn cho những chuyên gia theo xu hướng giảm giá, nhưng việc họ dự kiến ​​chuyển sang quan điểm lạc quan hơn lại gây khó chịu trong một nền kinh tế đã cho thấy mình có khả năng thực hiện những gì Powell gọi là dữ liệu “giả mạo”.

Tuy nhiên, niềm tin rằng chính sách diều hâu của Fed đã kết thúc đã gây ra một đợt tăng giá trái phiếu lớn vào thứ ba với lãi suất 5 năm giảm hơn 20 điểm cơ bản xuống khoảng 4,4%. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cổ phiếu đang đón nhận những dấu hiệu suy giảm kinh tế – một kết quả có thể khiến mức tăng 17% trong năm nay của S&P 500 trở nên lung lay.

Dan Suzuki, phó giám đốc đầu tư tại Richard Bernstein Advisors, cho biết: “Các câu chuyện đang thay đổi đang khiến thị trường tài chính chuyển hướng từ các thái cực trái ngược nhau, vượt xa những thay đổi thực tế về các nguyên tắc cơ bản”. “Có lẽ việc giảm bớt các thái cực có lẽ là hợp lý trừ khi có một sự thay đổi có ý nghĩa.”

S&P 500 đã tăng 1,9% vào thứ ba, là ngày tốt nhất kể từ tháng 4, trong khi một quỹ giao dịch trao đổi theo dõi trái phiếu kho bạc dài hạn tăng hơn 2%. Dữ liệu cho thấy giá tiêu dùng tăng với tốc độ chậm hơn dự kiến, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong cuộc chiến chống lạm phát của Ngân hàng Trung ương.

Suy đoán về việc phát hành tạo tiền đề cho một cú hạ cánh nhẹ nhàng có thể là cơ sở cho mức tăng, nhưng việc loại bỏ các vị thế giảm giá đang tiếp thêm nhiên liệu.

Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai cho thấy tính đến tháng 10, các nhà quản lý vốn cổ phần đang hoạt động đã ở thế phòng thủ, trong khi các khoản đặt cược bán khống vào trái phiếu kho bạc do các nhà đầu cơ chuyên nghiệp nắm giữ đã dao động gần mức cao nhất được ghi nhận.

Scott Rubner, giám đốc điều hành tại Goldman, người đã nghiên cứu dòng vốn trong hai thập kỷ, cho biết: “Tháng 11 đã chứng kiến ​​một trong những nhu cầu về vốn cổ phần và trái phiếu lớn nhất mà tôi từng nhớ”. “Chúng tôi lập mô hình nhu cầu tiếp theo từ các quỹ phòng hộ có hệ thống, doanh nghiệp và tùy ý cho đến cuối tháng. Hôm nay là một sự thay đổi đáng kể trong giọng điệu và sự thay đổi trong tâm lý hiện đang có lợi cho một đợt tăng giá cuối năm.”

Theo Goldman, các cố vấn giao dịch hàng hóa đảm nhận các vị thế mua và bán trên thị trường tương lai đang đặt cược trái phiếu ở mức bán khống kỷ lục và có thể kiếm được khoảng 91 tỷ USD trong tuần tới, nếu đợt tạm ứng trong tháng này tiếp tục.

Nhóm thuần tập cũng có khả năng tăng thêm tới 430 tỷ USD nếu các động thái kéo dài trong tháng tới. Trong khi đó, CTA có thể là người mua thêm 100 tỷ USD cổ phiếu toàn cầu trong tuần tới và 212 tỷ USD trong tháng tới nếu đà tăng được giữ vững, Goldman cho biết.

Đồng thời, hai quỹ ETF giống như tiền mặt lớn vào tuần trước đã chứng kiến ​​dòng vốn chảy ra lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2022 với việc các nhà đầu tư rút gần 3 tỷ USD – một dấu hiệu khác cho thấy một số nhà quản lý tiền có thể sẵn sàng triển khai vốn.

Tâm lý và rủi ro cũng đã được cải thiện trong vài tuần qua khi các nhà đầu tư trở nên lạc quan hơn đối với cả cổ phiếu và trái phiếu trong cuộc khảo sát mới nhất về các nhà quản lý quỹ của Bank of America Corp.

Priya Misra, nhà quản lý danh mục đầu tư tại JPMorgan Asset Management, cho biết: “Sự phục hồi này được thúc đẩy bởi mọi người đang thiếu rủi ro dưới mọi hình thức, thời hạn, tín dụng, cổ phiếu”. “Tất cả số tiền giấu trong các quỹ thị trường tiền tệ đều cảm thấy tốt khi lạm phát cao, Fed tăng lãi suất và có những lo ngại về suy thoái kinh tế. Bây giờ ít nhất có cảm giác rằng Fed đã xong việc.”

Tâm lý này đã được thể hiện đầy đủ vào thứ ba, với sự phục hồi của quỹ ETF trái phiếu rác phổ biến trong khi chỉ số Russell 2000 của vốn hóa nhỏ tăng hơn 5%.

Đối với Max Kettner, chiến lược gia trưởng về đa tài sản tại HSBC Holdings Plc, sức mua của các nhà đầu tư lớn vẫn đủ để hỗ trợ sự phục hồi của các tài sản rủi ro.

Ông nói: “Chúng ta vẫn còn một chặng đường dài để kết thúc cuộc biểu tình đó. “Theo các biện pháp của chúng tôi, tâm lý ngắn hạn và các chỉ số định vị chỉ ở mức trung lập và các nhà đầu tư tiền thật tiếp tục đánh giá thấp cổ phiếu và tín dụng lãi suất cao nói chung.”

Đừng quên theo dõi Sanuytin.vn để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!