Chứng khoán giảm và lãi suất trái phiếu kho bạc tăng khi dữ liệu củng cố suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang chưa thể tuyên bố chiến thắng trước lạm phát với việc đặt cược vào một đợt tăng giá khác trong năm nay đang tăng lên.

• Bật mí 10 phần mềm giao dịch chứng khoán Việt Nam tốt nhất năm 2023
• BO là gì? Đầu tư BO (quyền chọn nhị phân) có an toàn không?
• Gem coin là gì? Đầu tư Gem coin có hiệu quả không?

S&P 500 đã tạm dừng mức tăng kéo dài 4 ngày. Cổ phiếu ngân hàng hoạt động kém hiệu quả trước kết quả từ JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. và Wells Fargo & Co. vào thứ Sáu. Trái phiếu giảm trên toàn đường cong của Hoa Kỳ, với lãi suất 30 năm tăng tới 19 điểm cơ bản sau khi cuộc đấu giá chứng khoán thu hút nhu cầu yếu.

Đồng đô la tăng mạnh nhất trong 5 tuần. Các hợp đồng hoán đổi đã đẩy khả năng Fed tăng lãi suất thêm một phần tư điểm nữa lên khoảng 40% từ mức gần 30% vào thứ tư.

Cái gọi là chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng, đã tăng 0,3% trong tháng trước. So với một năm trước, nó đã tăng 4,1%, mức thấp nhất kể từ năm 2021. Các nhà kinh tế coi thước đo cốt lõi là một chỉ báo tốt hơn về lạm phát cơ bản so với chỉ số CPI chung. Chỉ số đó tăng 0,4%, được thúc đẩy bởi chi phí năng lượng. Các nhà dự báo đã kêu gọi mức tạm ứng 0,3% hàng tháng trong cả các biện pháp tổng thể và cốt lõi.

“Về việc điều này sẽ tác động như thế nào đến lãi suất, tại thời điểm này, ‘cao hơn trong thời gian dài hơn’ có thể quan trọng hơn ‘cao đến mức nào?’ Richard Flynn, giám đốc điều hành tại Charles Schwab UK cho biết. “Cho dù Fed có chọn tăng lãi suất hay không thì chúng ta cũng khó có thể thấy lãi suất giảm xuống dưới mức hiện tại cho thấy lạm phát khó tiêu diệt.”

Trong khi các hợp đồng hoán đổi tiếp tục dự đoán Fed sẽ chuyển sang cắt giảm lãi suất vào năm tới, thì kết quả đó được cho là có tỷ lệ cược thấp hơn một chút.

Don Rissmiller tại Strategas cho biết: “Điểm mấu chốt: Fed có thể có thể tạm dừng vào tháng 11, mặc dù đó là một quyết định gần đúng và vẫn còn quá sớm để xem xét việc cắt giảm”.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích và nhà giao dịch không cho rằng báo cáo này đủ gây ngạc nhiên để thay đổi quyết định, đặc biệt là sau khi một loạt quan chức Fed phát biểu trong tuần này cho biết sự biến động trên thị trường trái phiếu có thể khiến nhu cầu thắt chặt hơn nữa bị đình chỉ.

Thống đốc Fed Christopher Waller hôm thứ tư lưu ý rằng Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ có thể theo dõi và xem điều gì sẽ xảy ra trước khi có hành động tiếp theo với lãi suất khi thị trường tài chính thắt chặt. Phó Chủ tịch Philip Jefferson hôm thứ hai cho biết ông sẽ “nhận thức được việc thắt chặt các điều kiện tài chính thông qua lợi suất trái phiếu cao hơn”.

Và Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan chỉ ra rằng nếu phí bảo hiểm rủi ro trên thị trường trái phiếu tăng lên, thì điều đó “có thể thực hiện một số công việc làm hạ nhiệt nền kinh tế cho chúng ta, khiến chúng ta ít cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn”.

Matt Bush, nhà kinh tế Mỹ tại Guggenheim Investments, cho biết: “Chúng tôi không mong đợi sẽ có thêm bất kỳ đợt tăng lãi suất nào nữa”. “Tôi không nghĩ họ sẽ thấy cần thiết phải ra ngoài và đi bộ đường dài trong cuộc họp ngày 1 tháng 11. Và hơn thế nữa, chúng ta sẽ thấy những dấu hiệu của một nền kinh tế chậm lại trong suốt quý 4, thị trường lao động yếu hơn và điều đó sẽ tạo thêm áp lực buộc họ phải tăng lãi suất trở lại.”

Đối với Tiffany Wilding tại Pacific Investment Management Co., CPI có thể gây ra một số lo lắng cho các nhà hoạch định chính sách của Fed.

“Phần lớn các quan chức Fed cho rằng Fed thực sự sẽ thực hiện đợt tăng lãi suất dự kiến ​​vào nửa cuối năm 2023, nhưng tại thời điểm này, chúng tôi nghiêng về việc họ sẽ thực hiện điều đó bất chấp các điều kiện tài chính thắt chặt gần đây.”

Một số nhận định từ các chuyên gia đầu tư về CPI và Fed:

• Jason Pride, giám đốc chiến lược đầu tư và nghiên cứu tại Glenmede:
• • “Có rất ít thông tin trong báo cáo CPI ngày hôm nay cho thấy nhiệm vụ của Fed đã hoàn thành là đưa thần đèn lạm phát trở lại chai. Bước vào cuối năm, Fed vẫn có thể chọn tăng lãi suất một lần nữa, mặc dù cơ quan này có thể chú ý đến việc thắt chặt các điều kiện tài chính do lãi suất dài hạn tăng trong vài tháng qua. Hiện tại, một đợt tăng lãi suất khác vẫn đang được cân nhắc.”
• James Rossiter, người đứng đầu chiến lược vĩ mô toàn cầu tại TD Securities:
• • “Con số này đủ mạnh để giữ cho thị trường luôn cảnh giác trước một đợt tăng lãi suất khác của Fed. Chúng tôi không nghĩ điều đó sẽ xảy ra, nhưng điều bất ngờ nhỏ ở đây thách thức quan điểm đó một chút.”
• Giuseppe Sette, chủ tịch của Toggle AI:
• • “Một báo cáo hỗn hợp khiến Fed bị treo cổ. Chúng ta có thể tăng thêm một lần nữa, hoặc không tăng nữa, nhưng điểm mấu chốt là khác: ngay cả khi CPI ổn định ở mức này và không giảm thêm, lãi suất của Fed đã ở mức phù hợp. Chu trình đi bộ đường dài đã được thực hiện một cách tốt đẹp.”
• Mike Loewengart, người đứng đầu bộ phận xây dựng danh mục đầu tư tại Văn phòng Đầu tư Toàn cầu Morgan Stanley:
• • “Chỉ số CPI cao hơn một chút so với dự kiến ​​​​của ngày hôm nay và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần đã giảm bớt không tác động gì đến lạm phát hoặc triển vọng lãi suất. Tỷ lệ cược có thể ủng hộ việc Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 11, nhưng lãi suất vẫn có khả năng duy trì ở mức cao trong tương lai gần.”
• Chris Zaccarelli, giám đốc đầu tư tại Liên minh cố vấn độc lập:
• • “Thị trường trái phiếu đang gửi đi một thông điệp rằng họ vẫn lo lắng về lạm phát và Fed sẽ thực hiện đúng lời hứa giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Chúng tôi tin rằng việc Fed có tăng lãi suất vào ngày 1 tháng 11 hay không là một sự trùng hợp ngẫu nhiên.”
• Will Compernolle, chiến lược gia vĩ mô tại FHN Financial:
• • “Các khía cạnh đáng lo ngại của chỉ số CPI tháng 9 có lẽ không đủ để khiến Fed tăng 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tiếp theo, nhưng bình luận vào tuần tới của Fed có thể khiến thị trường kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong tương lai. Áp lực giá gia tăng trong các biến đại diện cho lạm phát cơ bản – lạm phát khi các khía cạnh ồn ào hơn bị loại bỏ, sẽ làm dịu mọi niềm tin rằng Fed đã đạt được lãi suất cuối cùng.”
• Krishna Guha, phó chủ tịch Evercore:
• • “Báo cáo CPI tháng 9 không phải là một báo cáo tốt cho Fed, nhưng sẽ khiến Ngân hàng Trung ương Mỹ ở trạng thái chờ xem. Với lợi suất cao hơn nhiều so với vài tháng trước và chúng tôi cho rằng có khả năng sẽ tăng trở lại khi cuộc khủng hoảng Israel và tâm lý lo ngại rủi ro địa chính trị cuối cùng đã giảm bớt và các điều kiện tài chính rộng hơn thắt chặt hơn nhiều trên mạng, chúng tôi tiếp tục nghĩ rằng Fed đã xong việc đây.”
  • “Trong đường cơ sở của chúng tôi, hàm ý của dữ liệu gập ghềnh này thay vào đó sẽ là củng cố các ưu tiên về lãi suất cao trong thời gian dài hơn của Fed cho đến thời điểm mà lực cản từ lợi suất cao hơn trở nên rõ ràng hơn, điều mà ngay cả khi chúng tôi đúng sẽ chấp nhận một thời gian nào đó để thành hiện thực.”

Đừng quên theo dõi Sanuytin.vn để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!