Chứng khoán bắt đầu năm 2024 khập khiễng. Nhưng điều đó có thể thay đổi trong tuần này khi mùa thu nhập bắt đầu và các công ty bắt đầu công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu, điều mà các nhà đầu tư hy vọng sẽ giúp thị trường tiếp tục duy trì đà tăng như năm ngoái.
- Giấy phép ASIC là gì? Cách hoạt động của giấy phép này để bảo vệ trader
- Lãi suất Fed là gì? Tại sao Fed giảm lãi suất lại ảnh hưởng đến kinh tế thế giới
- Chỉ báo Zigzag là gì? Cách dùng chỉ báo này tối ưu nhất trong Forex
Những nhà đầu cơ giá lên có thể cần sự hỗ trợ, vì các quỹ phòng hộ và nhà đầu tư bán lẻ đang nghiêng về phòng thủ sau giai đoạn cuối năm mạnh mẽ, cùng với những lo lắng về thời điểm cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang càng làm tăng thêm sự thận trọng.
Brian Reynolds, giám đốc chiến lược thị trường tại Reynolds Strategy, người đã gọi chính xác thị trường giá xuống trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, cho biết: “Tôi lạc quan về giá cổ phiếu vào năm 2024, nhưng đó sẽ là một đà tăng mạnh trong những tháng tới vì các tổ chức đều theo xu hướng giảm giá”. “Sau khi quá trình bán diễn ra, các công ty sẽ mua lại cổ phiếu của mình để đẩy cổ phiếu tăng giá trở lại.”
Các tập đoàn Mỹ ngần ngại mua lại cổ phiếu của mình khi Cục Dự trữ Liên bang đẩy lãi suất cao hơn để chống lạm phát, khiến chi phí đi vay tăng cao.
Theo Bloomberg Intelligence, hoạt động mua lại đã giảm trong 5 quý liên tiếp sau khi đạt kỷ lục vào năm 2022. Nhưng với việc Fed có khả năng sẵn sàng cắt giảm lãi suất và dự báo tăng trưởng thu nhập sẽ được cải thiện, các nhà đầu tư kỳ vọng sẽ có nhiều công ty triển khai nguồn vốn mới sẵn có của họ trên thị trường chứng khoán.
Số phận của thị trường chứng khoán không hoàn toàn phụ thuộc vào hoạt động mua lại, tuy nhiên với mức gần nghìn tỷ đô la mỗi năm, chúng đại diện cho một trong những lực mua lớn nhất hiện nay. Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, các công ty thuộc S&P 500 đã chi gần 800 tỷ USD cho hoạt động mua lại trong năm qua, giảm gần 20% so với cùng kỳ năm trước.
Theo dữ liệu sơ bộ từ S&P Dow Jones Indices, các công ty thuộc S&P 500 dự kiến sẽ chi ít nhất 840 tỷ USD để mua lại vào năm 2024, sử dụng phương pháp khác với Bloomberg. Chỉ số S&P Dow Jones cho biết khoản chi tiêu trong 12 tháng tính đến tháng 9 là 787 tỷ USD, giảm gần 20% so với một năm trước đó. Kỷ lục là 923 tỷ USD vào năm 2022.
Nhìn chung, tổng số hoạt động mua lại doanh nghiệp đã giảm 18% trong quý 3 so với năm trước, theo Wendy Soong, nhà phân tích cấp cao tại Bloomberg Intelligence. Hơn 40 công ty S&P 500 đã công bố mua lại cổ phiếu trong quý 4 với tổng trị giá 163 tỷ USD, thấp hơn gần 1/3 so với một năm trước tính theo giá trị đồng đô la.
Những công ty này bao gồm Cigna Group và Adobe Inc, cả hai đều có sẵn tiền mặt sau khi kế hoạch tiếp quản công ty sụp đổ.
Phần khó khăn trong tất cả những điều này đối với các giám đốc điều hành và nhà đầu tư sẽ là tìm ra thời điểm thích hợp cả khi nào nên mua lại cổ phiếu và khi nào chúng sẽ tăng giá. Chìa khóa có thể nằm ở kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed, điều mà các quan chức đã báo hiệu có thể không xảy ra cho đến giữa năm 2024 hoặc thậm chí muộn hơn.
Theo Michael Sheldon, giám đốc đầu tư của RDM Financial Group, điều đó có thể ngăn các công ty vay tiền để mua lại cho đến cuối năm nay hoặc đầu năm 2025.
Tuy nhiên, hoạt động mua lại dường như đã sẵn sàng để quay trở lại. Chi tiêu vốn tính theo phần doanh thu đã phục hồi về mức trung bình 5 năm trước đại dịch, một phần do sự phân bổ tăng mạnh của gã khổng lồ công nghệ Magnificent Seven, dẫn đầu là Apple Inc.
Bất chấp những thách thức của công ty ở Trung Quốc, kế hoạch mua lại của công ty có ý nghĩa Nancy Tengler, giám đốc điều hành của Laffer Tengler Investments Inc, cho biết cổ phiếu của nó tiếp tục có tiềm năng tăng giá sau khi tăng gần 50% vào năm 2023.
Tengler cho biết: “Mua lại là một cách để giải quyết vấn đề cho các công ty khi tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của họ chậm lại. “Chúng tôi không mua Apple vì những nguyên tắc cơ bản. Chúng tôi mua nó vì công ty sẽ đặt sàn cho cổ phiếu mỗi khi cổ phiếu giảm giá.”
Các công ty khác cũng đang nhận được thông báo đó. Hãy lấy trường hợp Broadridge Financial Solutions Inc., Lake Success, nhà cung cấp các sản phẩm công nghệ và truyền thông dành cho nhà đầu tư có trụ sở tại New York, với giá trị vốn hóa thị trường hơn 23 tỷ USD. Nó có kế hoạch chi khoảng 500 triệu USD cho việc mua lại trong năm tài chính hiện tại.
Giám đốc tài chính Edmund Reese cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Tôi kỳ vọng lợi nhuận cổ đông của chúng tôi sẽ có trọng số hơn đối với các khoản mua lại vì không có nhiều thứ để mua trong M&A”. “Việc mua lại giúp ích cho cổ phiếu.”
Đừng quên theo dõi Sanforexviet.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
